沒有了日本的支持，對於西南各省，何應欽的日械師還能夠應付，但在東邊，其湖北之武漢已被冀軍所攻陷，湖北全境也被東北軍、晉綏軍、魯軍和冀軍瓜分完！
打完武漢的冀軍繼續進兵江西，沒等冀軍發起全面總攻，在江西的新四軍、八路軍趁江西的武漢軍前去邊界阻敵之時，大舉攻打武漢軍後方兵力空虛地帶，受到兩面夾擊的武漢軍頓時潰不成軍，往西撤到了湖南，江西被冀軍和共產黨各自佔了半邊！
與此同時，沈佩也指揮大軍擊退浙江的武漢軍，進兵福建！
眼看何應欽的政權不過只剩下了貴州、湖南、福建等地，由原來的“南方八省”一下變成了“三省”，其中福建省還被剛被冀軍打下的江西把之與湖南、貴州兩省給隔絕了成了孤省，處在江西、浙江、廣東三省南京勢力的包圍之中，“陷落”恐怕也只是幾天的事情，何應欽手下大將顧祝同見局勢已如此危急，便提議與南京“媾和”。
何應欽此時總兵力已打得只剩30萬，還有5萬在福建眼看也是將要被全殲了的，怎麼也不可能與這次全國羣起而攻之的各地數百萬兵力再相抗衡，當下嘆了口氣，也只有向他最爲不滿的婦道人家主政的宋美齡低下了頭。
而宋美齡也怕各地的軍隊搶先打到何應欽還剩下的“三個省”去，而把這三個省的地盤白白地“讓”出，便同意了何應欽將“三省”拱手相送，僅保留40萬大軍軍權，並願意聽從宋美齡這個南京大總統的調遣！
但宋美齡在談判時還是把何應欽想保留兵權的條件給壓了下去，聲稱：“何應欽若再執掌兵權，若哪天日本人再打過來，他那數十萬軍隊在我國土上作亂，那還了得？”。
何應欽只好通電下野，出洋“考察”去了，臨行前南京中央政府財政部長孔祥熙給他1000萬的大洋作爲出洋考察費用，實際上是把他現有的軍隊和地盤都給收買了！何應欽留下的30萬大軍全被南京拆散成若幹部分，給編入到了中央軍的部隊裏，這樣，南京中央軍兵力就一下子擴充到10個集團軍70萬人！
福建、湖南、貴州三省地盤被南京中央政府控制在了手裏。
這一戰，以南京政府徹底擊垮武漢政權，形式上“統一”了全國而告終！
也形成了新的政治格局：
南京中央政府方面，地盤由原來的江蘇一省，給擴展到了江蘇、浙江、福建、湖南、貴州五個省，實力大爲增強！
冀東政府方面，佔領了河南全境、安徽全境，江西與共產黨平分了，得到半個，湖北與東北軍、晉綏軍、魯軍四家分了，因此現有的冀東政府勢力爲一區（冀東）兩省（河南、安徽）江西半個湖北東南一角，成爲所控制地方僅次於南京的地方政府。